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    【券商看市】降准释放A股利好,机构称后市“结构?!庇型韵?/h1>

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    7月5日至9日,沪指累计上涨0.15%,深证成指涨1.18%,创业板指涨2.26%,北上资金周累计成交6224.80亿元,创近5个月来新高。

    降准利好释放下,机构普遍看好下半年表现,认为中报行情短期将进一步演绎,“科技?!庇型呦蚋叱?,建议关注新能源、半导体及周期股。

    白酒股重获北上资金青睐

    本周北上资金净买入83.19亿元,其中,深股通合计净买入53.32亿元,沪股通合计净买入29.88亿元。35股成交活跃,就行业看,电气设备、电子等板块最为集中,各有6股上榜。

    个股方面,宁德时代成交金额最多,周累计成交130.96亿元;隆基股份位列其后,周累计成交100.78亿元;此外,五粮液、贵州茅台等白酒类核心资产成交额也较高,重获北上资金青睐。

    统计显示,五粮液已连续5日获北上资金净买入,总金额16.78亿元,期间累计成交94.73亿元,成为北上资金本周加仓最多的个股。此外,贵州茅台、山西汾酒也一改过去数周的抛售势头,获得了不同程度的加仓。

    中原证券表示,消费板块中仅白酒、白电和旅游零售获大额资金分别净流入46.44亿元、6.8亿元和7.54亿元,说明资金对于市场风险上升的预期正在强化,避险情绪加重。

    降准利好A股下半年表现

    7月9日,央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金约1万亿元,成为市场焦点。对此,中银证券表示,此次全面降准在时点和力度上都超出预期,对股票市场而言无疑是利好因素,考虑到A股下半年盈利驱动的市场主线,降准会加强盈利因子的持续性,使市场整体延续温和上涨态势。

    西南证券认为,此次全面降准将助力科技牛走向高潮,A股有望复刻2013年场景:宏观层面,经济增速放缓,流动性逐步收紧,海内外政策恢复正?;?,刺激政策退出;产业层面,新兴产业渗透率快速提升,相关企业进入业绩兑现期,结构性牛市显现。

    国信证券分析,降准释放出积极的政策信号,基本打消了市场此前关于流动性的顾虑,市场信心有望在短期内明显提振。结合企业盈利上涨、市场整体估值不高,以及社融超预期、物价指数平稳等整体环境,A股后市值得期待,市场存在着较多机会。

    国金证券指出,此次降准增强了稳货币政策的市场预期,短期有利于中报行情演绎,但中长期仍需关注央行如何应对美联储缩减量化宽松。研判短期市场,或继续维持宽幅震荡,对投资者来说,存在波段机会。

    展望A股下半年的整体走势,海通证券研判,在宏观流动性中性、股市微观资金面充裕、企业盈利持续扩张、市场风险偏好有提升空间等背景下,看多下半年市场,同时,以“茅”指数为代表的龙头股仍是较好配置,盈利增长较快的智能制造更有弹性。

    新能源、半导体、顺周期值得布局

    后市什么板块值得把握?国泰君安证券认为,风险评价逐步下行背景下,伴随着无风险利率下行进程的逐步开启,投资者可掘金科技成长。行业配置建议:(1)拥抱新能源:电池材料、动力电池、锂电、光伏;(2)聚焦电子高景气:半导体;(3)新兴消费空间广阔:医美、化妆品;(4)汽车。

    国盛证券同样表示,后市可通过三条线索继续“掘金”科创板:第一,上市以来回撤较深,已跌破发行价的;第二,业绩增速一直领跑科创板的“高成长”股;第三,开拓A股新方向,对标稀缺的细分赛道“独角兽”。具体来看,包括景气确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道;以及受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。

    中信证券指出,短期市场极致分化接近尾声,7月中下旬或有阶段性修正,预计彻底逆转发生在三季度末,建议中报季继续紧抓新能源、半导体等高景气成长制造主线,把握阶段性修正带来的入场时机,此外重点关注军工、计算机板块里部分中报高景气但相对滞涨的细分行业。

    粤开证券分析,高增长或是下半年A股主旋律。从配置角度看,建议下半年重视自下而上的选择,布局行业成长空间巨大、业绩增速确定性强以及受益“十四五”红利支持的行业板块,如以新能源、大科技为代表的成长股,在生物医药、大消费细分赛道做长期配置,同时关注部分低估值大金融与顺周期的表现。

    财信证券建议,四大板块值得把握:(1)业绩景气板块,如地产后产业链、Z时代的特色消费;(2)科技成长板块,如TMT、军工、医药;(3)疫情受损板块,如航空、机场、酒店、餐饮、旅游、影院等方向;(4)低估值板块,如房地产、公用事业、传媒。

    开源证券表示,对于价值风格投资者来说,至暗时刻正在过去,投资者占优策略应是与估值为伴,站在认知正确后获得更高收益的地方。第一条主线是能源转型下从价值走向成长:化工(纯碱、化纤、钛白粉)、有色(铜、铝)和电力;第二条是长期通胀中枢上移下的长期盈利改善型价值修复:煤炭、钢铁;第三条长期通胀上行下高杠杆经营行业的重定价:银行、建筑、房地产、航空等。

    (提示:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。)

    责任编辑:张维嘉
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